监管机构核查期货经纪商镍仓位相关风险

三位知情人士表示,中国证券监管机构正从期货经纪公司收集有关其客户镍空头头寸的信息,以防范该段时间镍价飙升带来的溢出风险。

伦敦金属交易所(LME)今年3月出手干预稳定镍市,此前由于西方制裁威胁到主要镍生产国俄罗斯的供应,镍价创下每吨逾10万美元的纪录高位。镍价连续三天飙升后,中国上海期货交易所于3月10日暂停镍期货部分合约交易。上期所3月11日起将恢复镍期货部分合约交易。

证监会着手风险管理

其中一位消息人士说,由于镍价大幅波动,中国证监会下属地方证监局已经要求期货经纪商提交有多少客户持有镍空头头寸的信息。

该消息人士表示,监管机构还要求辖区内的期货经纪商提交有关对冲状况的信息,以及他们是否有镍可供交割。目前还不清楚在这些细节提交后,可能会采取什么行动。

第二位消息人士表示,“监管机构很担心,”因为如果他们的客户无法满足追加保证金要求,期货经纪公司需要补上其亏空。中国证监会未回复置评请求。上述消息人士都拒绝署名,因为他们并未被授权接受媒体的采访。

另一位来自一家大型期货经纪公司的消息人士称,上海期交所直接联系了该公司,询问了风险管理措施,以及一些交易镍和煤炭的大客户的情况。

据报道,中国证监会对期货经纪公司进行健康检查的同时,中国银行业监管机构也要求贷款人报告海外风险,以努力遏制全球商品价格波动可能带来的影响。

警惕期货价格剧烈波动

上海申银万国期货的分析师王云飞表示,在中国,期货合约价格的剧烈波动可能会使经纪公司蒙受损失。他指出,比如说,如果镍价持续飙升,损失可能很快就会超过经纪商账户中的保证金存款。如果客户未能补充保证金,而经纪商未能及时平仓,后者可能不得不蒙受损失。

3月9日的数据显示,在上期所交易最活跃的镍合约中,国泰君安期货、中信期货和瑞达期货持有的空头头寸最大。

中国证券监管机构可以获得每日交易量、每个经纪公司持有的某一特定合约的空头和多头头寸等市场数据。但业内人士说,他们可能正试图了解主要投资者的具体押注策略,因为他们试图及早采取行动,避免集中押注殃及经纪公司。

第二位消息人士表示,在发达市场,“期货经纪公司会对客户进行仔细的信誉查核”。该消息人士补充说,“在中国,开立期货账户相对简单,”这使得期货经纪公司更加脆弱。Image

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